原標題：英國互聯網金融行業為何發展又好又快



英國政府通過減稅、直接投資等方式支持互聯網金融發展，而英國P2P行業也為當地小微企業融資提供強勁動力。
英國作為網絡借貸（P2P）業務模式的鼻祖，誕生了世界首家P2P平臺Zopa，其互聯網金融市場的發展也備受關注。2015年，英國眾籌行業發展得極為迅速。《國際金融報》記者發現這與其監管體制分不開。
日前，英國劍橋大學互聯網金融中心（Centre for Alternative Finance）和創新慈善機構 Nesta 最近共同發布了《2015年英國互聯網金融行業研究報告》。畢馬威會計師事務所（KPMG）參與了研究合作。報告顯示英國互聯網金融2015年同比增長84%，其中增長速度最快的是眾籌行業，公益眾籌增長率高達507%。
眾籌行業發展最快
上述三家機構聯合發布了名為“開拓邊界”（Pushing Boundaries）的研究報告，范圍涵蓋了所有形式的互聯網金融分類，包括網絡借貸行業和眾籌行業。
報告數據顯示，英國的互聯網金融行業規模在2015年達到了32億英鎊（約折合300億元人民幣），共109萬人參與，同比增長84%，其中第二季度增速最快比第一季度增長20%。
增長速度最快的是公益眾籌和股權眾籌。公益眾籌雖然小眾但規模卻從2014年的200萬歐元增長到了2015年的1200萬歐元，增長率達507%。股權眾籌增長達295%，從8400萬歐元增至3.32億歐元。
報告還指出，性別差異也在互聯網金融領域有鮮明體現。只有在公益眾籌方面女性參與度超過男性，回報型眾籌方面男女參與度較為接近。而在其他領域如股權眾籌、P2P等女性的參與度都明顯低于男性。
激活小微企業實體經濟
P2P平臺也為英國小微企業融資的提供強勁動力。該報告稱2015年英國有2萬家小微企業通過互聯網金融平臺融資，而在2014年這一數量為7000家。報告稱，在小微企業借貸領域，通過互聯網金融貸款的數額相當于銀行貸款的13.9%。
英國注重P2P網貸行業等對實體經濟的支持功效。英國商業、創新和技能部在此前解決小微企業融資問題報告中也提出，互聯網金融作為傳統商業銀行之外的替代方式，逐漸成為小微企業融資的重要渠道。
值得一提的是，報告指出，英國P2P平臺的資金來源有26%來自機構支持，其中包括傳統銀行和政府，例如通過英國商業銀行等組織來投資。2015年機構投入的資金規模增長相當快速。英國政府就曾給予專注于小微企業貸款的P2P公司Funding Circle 4000萬英鎊直接投資，實際上相當于政府為其提供了“背書”。
2015年3月份，英國政府出資200萬英鎊設立“P2P影響力基金”，未來該基金將通過P2P和眾籌平臺，支持社會組織的活動。英國政府表示，出資建立這一基金的目的不僅是為了解決社會組織的融資問題，同時也是為了展示政府對于促進眾籌和P2P平臺發展的決心和意愿。
英國政府為了鼓勵互聯網金融發展，制定了稅收優惠政策。英國財政部表示，從2016年4月份開始，通過P2P等互聯網金融獲得的收入中，第一筆1000英鎊的收入完全免稅。
這一稅收杠桿作用非常明顯。Zopa公司分析認為，如果按照5.1%的年利率來計算，這一稅收減免政策意味著未來每一筆將近2萬英鎊的P2P貸款的收入都是免稅的。這一政策變更不僅能夠鼓勵居民儲蓄，同時也為互聯網金融的發展提供了動力。
為投資人設定14天冷靜期
在互聯網金融的發展中，市場參與者對其可靠性存在著疑慮和擔憂。本次調查中，在平臺安全方面，57%的受訪對象認為，操作不當而導致平臺崩潰的風險較高或極高，其次是網絡安全漏洞風險，50%的平臺被認為存在較高風險。
為了解決這一問題，英國金融行為監管局與行業自律協會——P2P金融協會、眾籌協會等組織密切合作，此外還制定了一系列規定和文件，對互聯網金融進行了詳細規定，要求互聯網貸款平臺要制定資金方案或者保險計劃，以保護客戶資金安全。
英國于2014年4月，發布了全球第一部P2P網絡借貸行業法案——《關于網絡眾籌和通過其他方式發行不易變現證券的監管規則》（以下簡稱《眾籌監管規則》）。
《眾籌監管規則》對P2P行業的最低資本、客戶資金管理、投資標的的流轉，信息披露、合格投資人等各方面都進行了細致的規定。對于消費者（投資人）的保護被放在最重要的位置。如：設定了投資者14天冷靜期，14天內可以取消投資而不受到任何限制或承擔任何違約責任。投資者在向公司投訴無法解決的情況下，可以通過金融申訴專員（FOS）投訴解決糾紛。
英國金融監管咨詢機構Bovill的風險資本業務主管吉利恩·羅奇-桑德斯（Gillian Roche-Saunders）表示，英國嚴苛的規則旨在避免客戶資金損失和欺詐等事件。英國金融監管最重要的目標之一就是保護消費者，這在P2P網貸行業監管中尤其突出。
在信息披露方面，《眾籌監管規則》要求網絡借貸行業必須100%的用通俗易懂的語言告知消費者其商業模式以及延期或違約貸款評估方式的信息，在與存款利率做對比說明時，必須要公平、清晰、無誤導。在客戶資金管理方面，要求網絡借貸行業如果破產，應當繼續對已存續的借貸合同進行管理，對貸款管理作出合理安排。
中國P2P網貸行業盡管在發展規模和速度上后來居上、遠超英國，但相伴產生的風險與監管缺失也日益顯現。2015年《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》正式公布、《互聯網金融監管細則》公開征求意見，監管的靴子并未真正落地。
新浪專欄作家李庚南認為，“學習借鑒英國P2P網絡借貸監管也應是題中應有之意”。 国产精品视频人人做人人